Inflación y retorno real

La idea en un párrafo

El saldo nominal es un importe en moneda. El poder de compra es lo que ese importe compra cuando suben los precios. La calculadora de inflación hace crecer un saldo a la tasa nominal que escribes y después lo deflacta con la inflación que indicas. El retorno real anual sale de la ecuación de Fisher, no de restar las dos tasas.

Cuándo usarlo

Úsalo cuando una meta de ahorro o un gráfico de interés compuesto se vea grande y quieras el mismo camino en dinero de hoy. El IPC es la referencia habitual para esa tasa. Tú escribes el número. La página no descarga un índice y no convierte la cifra en un pronóstico.

La fórmula en lenguaje sencillo

Retorno real = (1 + nominal) / (1 + inflación) − 1
Poder de compra = saldo nominal / (1 + inflación)^años

El saldo nominal usa capitalización mensual con aportes a fin de mes, el mismo motor de la calculadora de interés compuesto. Los aportes se quedan en el número que escribiste. No suben con la inflación. Comisiones e impuestos no se descuentan.

Restar la inflación a la tasa nominal es un atajo aproximado. Se acerca cuando las dos tasas son pequeñas y se aleja cuando crecen. Esta página no usa el atajo.

Un ejemplo

Deja 10.000 quietos, gana 0% y supone 10% de inflación durante un año. El saldo nominal sigue en 10.000. El poder de compra es 10.000 / 1,10, unos 9.091. El retorno real de Fisher ronda −9,09%, no −10%. Ese punto de diferencia es el motivo de la fórmula.

Cómo leer el resultado

Verde en el gráfico es el saldo nominal. Ámbar es lo que compra en dinero de hoy. El Escenario B es otra inflación u otro retorno nominal. La tarjeta de retorno real usa solo las dos tasas anuales. No depende del aporte.

Errores frecuentes

Llamar retorno real a la tasa nominal menos la inflación.

Leer el saldo nominal como lo que el dinero va a comprar.

Suponer que los aportes mensuales crecen con los precios. En este modelo se quedan fijos.

FAQ

¿Qué tasa de inflación debo escribir?

Cualquier supuesto que quieras probar. El IPC es la referencia habitual. La herramienta no descarga un índice en vivo.

¿Por qué el retorno real no es la diferencia de las dos tasas?

El atajo se aleja cuando las tasas crecen. La ecuación de Fisher es lo que muestra la calculadora.

¿Los aportes suben con la inflación?

No. Cada aporte mensual se queda en el número que escribiste. Hacerlos crecer sería otro modelo.

¿Esta página incluye impuestos o una tasa de referencia?

No. Tú indicas un retorno nominal y una inflación. Los impuestos y cualquier tasa de política monetaria quedan fuera del modelo.

¿Esto es asesoramiento financiero?

No. Es una lectura educativa del poder de compra que corre en tu navegador.

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Pruébalo con tus cifras

Abre la calculadora de inflación, escribe un retorno nominal y un supuesto de inflación, y lee la línea de poder de compra antes del saldo nominal. Comparte el enlace para guardar las mismas entradas.